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Como influyen las Emociones en las Inversiones

Invertir puede ser una montaña rusa emocional, especialmente cuando los mercados son volátiles. Puedes sentirte tentado a reaccionar ante cada titular de noticias, movimiento del mercado o informe de rendimiento. Pero actuar según tus emociones puede llevarte a tomar malas decisiones de inversión y obtener menores retornos.

Por eso es importante tener un enfoque racional y disciplinado para invertir, basado en tus objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. Usualmente no incluyo videos en esta sección del newsletter, pero en este caso anexo uno de Vanguard que me pareció especialmente ilustrativo para explicar cómo las emociones pueden afectar tu comportamiento de inversión, y cómo puedes superarlas con algunas estrategias simples, que siempre giran en torno a lo mismo.

Emociones e inversión

Las emociones son naturales e inevitables, pero también pueden nublar tu juicio e interferir con tu plan financiero a largo plazo. Algunas de las emociones más comunes que experimentamos al invertir son:

Miedo: El miedo puede hacerte vender tus inversiones cuando el mercado está bajo, consolidando tus pérdidas y perdiéndote la recuperación. El miedo también puede hacerte evitar tomar cualquier riesgo, lo que puede limitar tus posibles retornos y erosionar tu poder adquisitivo con el tiempo.

Codicia: La codicia puede hacerte perseguir altos retornos sin considerar los riesgos involucrados. La codicia también puede hacerte aferrarte a una inversión ganadora por demasiado tiempo, esperando más ganancias, e ignorando las señales de una caída.

Arrepentimiento: El arrepentimiento puede hacerte cuestionar tus decisiones y lamentar tus errores. El arrepentimiento también puede hacerte seguir a las masas o a la última moda, en lugar de tener tu propia estrategia.

Exceso de confianza: El exceso de confianza puede hacerte sobreestimar tu capacidad para predecir el mercado o elegir las mejores inversiones. El exceso de confianza también puede hacerte operar con demasiada frecuencia, incurrir en mayores costos y exponerte a más riesgo.

El "efecto manada": Es un fenómeno psicológico que consiste en imitar el comportamiento de la mayoría , sin tener en cuenta un buen análisis o criterio propio. Este efecto puede llevar a tomar decisiones irracionales, basadas en las emociones y no en los fundamentos económicos. El efecto manada puede provocar burbujas o pánicos en los mercados financieros, ya que los inversionistas se dejan llevar por el optimismo o el pesimismo colectivo, sin evaluar los riesgos y las oportunidades de cada inversión. Es un sesgo del cual debemos cuidarnos y que en ediciones anteriores hemos explicado (y que con seguridad los volveremos a mencionar).

Algunos ejemplos de efecto manada son:

La burbuja de las puntocom, que se produjo a finales de los años 90 y principios de los 2000, cuando muchos inversionistas compraron acciones de empresas relacionadas con Internet, sin importar su rentabilidad o viabilidad, sólo porque estaban de moda y subían de precio.

La crisis financiera de 2008, que se originó por el colapso del mercado de hipotecas subprime en Estados Unidos, que arrastró a todo el sistema financiero mundial. Muchos inversionistas vendieron sus activos financieros por miedo a perder más dinero, lo que provocó una caída generalizada de los precios y una falta de liquidez.

La fiebre del bitcoin del 2017, cuando muchos inversionistas compraron esta criptomoneda, impulsados por el aumento de su valor y la expectativa de ganancias rápidas, sin tener en cuenta su volatilidad.

Cómo superar la inversión emocional

La buena noticia es que puedes superar la inversión emocional siguiendo estos pasos:

Ten un objetivo claro y realista: Tener un objetivo te ayudará a enfocarte en lo que más te importa, y en cuánto riesgo estás dispuesto a asumir para lograrlo. Tu objetivo debe ser específico, medible, alcanzable, relevante y con un plazo determinado.

Ten una cartera diversificada: Tener una cartera que esté bien diversificada entre diferentes clases de activos, sectores, regiones y estilos te ayudará a reducir tu riesgo global y suavizar tus retornos. La diversificación también te ayudará a evitar poner todos los huevos en la misma cesta, y reducir el impacto de cualquier inversión individual en tu cartera.

Ten una perspectiva a largo plazo: Tener una perspectiva a largo plazo te ayudará a ignorar el ruido y las fluctuaciones a corto plazo en el mercado, y enfocarte en las tendencias y oportunidades a largo plazo. Recuerda que los mercados atraviesan ciclos de altas y bajas, pero con el tiempo tienden a subir más de lo que bajan.

Ten una estrategia de rebalanceo: Tener una estrategia de rebalanceo te ayudará a mantener tu asignación de activos (asset allocation) y nivel de riesgo objetivo con el tiempo. Este concepto implica vender algunas de las inversiones que han aumentado en valor y comprar algunas de las que han disminuido en valor. Esto te ayudará a asegurar algunas ganancias, comprar bajo y vender alto, y evitar alejarte de tu plan de riesgos original.

Ten un asesor de confianza: Tener un asesor de confianza te ayudará a obtener consejos y orientación objetivos, basados en tu situación personal y objetivos. Un asesor también puede ayudarte a mantener la calma y la disciplina durante la turbulencia del mercado, y evitar que cometas errores emocionales.

Conclusión

En conclusión, las emociones juegan un papel fundamental en nuestras decisiones de inversión. Nuestro estado de ánimo puede llevarnos desde la euforia en los mercados en alza hasta la ansiedad extrema cuando los mercados luchan. Pero es crucial recordar que las fluctuaciones del mercado son normales y forman parte del ciclo económico.

Como inversionistas, es esencial que reconozcamos y entendamos nuestras emociones, no para suprimirlas, sino para aprender a gestionarlas eficazmente. Así que, la próxima vez que te encuentres lidiando con la euforia del mercado en alza o la ansiedad de un mercado en baja, haz una pausa, respira hondo y recuerda tus objetivos a largo plazo. Finalmente, en el mundo de las inversiones, la paciencia y la perspectiva adecuada son tus mejores aliados.

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LW Partners puede ayudarte a entender, a educarte, para que comprendas en qué consisten éstos conceptos a la hora de hacer una inversión.

Quien es LW Partners?

lwPartners Network of Companies es un grupo financiero especializado en América Latina.

Atendemos clientes corporativos, instituciones e individuos. Nuestras cuatro principales áreas funcionales comprenden: financiamiento a través de los mercados de capitales, gestión de activos (“asset management”), gestión patrimonial (“wealth management”) y ventas y corretaje de títulos valores.

Sus Entidades

Canal Securities - Firma de corretaje panameña supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores. Esta entidad es responsable del manejo de las actividades en los mercados de capitales, venta y corretaje así como del negocio de gestión de patrimonio. LW Casa de Valores y Canal Securities firmaron un acuerdo por el que Canal Securities absorbió la totalidad de las cuentas custodiadas en LW a cambio de una participación accionaria de los accionistas de LW en Canal Securities. El acuerdo tuvo efecto en marzo 2023.

LW Latam Partners – Empresa conjunta recientemente establecida entre Canal Securities Holding y LW Partners para brindar servicios de asesoría y consultoría para transacciones de banca de inversión en la región.

LW Asesores de Inversiones, S.A. - Asesor de inversor registrado en Panamá que es supervisado por la Superintendencia del Mercado de Valores. Esta entidad es el asesor de inversión para clientes privados.

Welcy Capital Advisors, LLC. - Registered Investment Adviser que se encuentra registrado en la Office of Financial Regulation of the State of Florida. Esta entidad gestiona LW Fixed Income Opportunities Fund y ofrece cuentas administradas de forma separada a individuos de alto patrimonio e inversionistas institucionales. En octubre de 2021, LW Partners vendió una participación mayoritaria a GP US, Inc, empresa que está relacionada al Grupo Prival en Panamá a través de un grupo de accionistas comunes, un importante grupo financiero centroamericano con activos bajo administración de más de US$ 3.500 millones. 

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Cartoon de la Semana

El cartoon de esta semana se refiere a la Inflación: Donde Estamos?

Volvemos a hacer referencia a la inflación porque los bancos centrales no han llegado hasta donde quieren. La FED estableció su objetivo en 2% y todavia está 3.2%.

Si vives en Argentina o Venezuela esos numeros no asustan, de hecho serían maravillosos, pero para los países que han podido tener la inflación controlada por mucho tiempo, no.

Las implicaciones son varias, entre ellas que las tasas de interés se mantendrán altas por el tiempo que sea necesario, muy probablemente hasta que se rompa algo en la economía. El mercado esta descontando un “soft landing” pero eso esta por verse. Mientras tanto, los precios suben y suben, como satíricamente muestra el cartoon.

Live Nation Entertainment (LYV): Como Inversionista, te va a interesar!

Todos hemos ido a algun concierto y comprado tickets para ello! Así es como hace dinero Live Nation Entertainment.

Las giras de mega artistas como Taylor Swift y Beyonce se estima que superen US$2.000 millones sólo en EEUU, y Live Nation Entertainment es quien tiene el negocio de los conciertos y es dueña de Ticketmaster, quien vende esos tickets.

En el 2do trimestre de 2023 supero en 14% las espectativas de crecimiento de los analistas e hizo que aumentaran sus ingresos en 27% anual.

Su margen bruto de ganancias es 26% pero al final, su margen neto es 6% (no me impresiona).

Entre los retos que tienen, uno de ellos es que no debe ser fácil mantener un crecimiento constante ya que no todos los años tienen giras los ColdPlay, Ed Sheeran, Harry Styles o Bad Bunny de este mundo (o Taylor Swift o Beyonce). Y otros grandes vendedores de tickets como Paul McCartney, Rolling Stones o Elton John ya estan de retirada.

Video (un poco largo): Introducción al mercado de Futuros.

El video es una introducción al mercado de futuro, que no es un tema fácil de entender pero para quien quiera profundizar en los conceptos básicos, es altamente recomendable.

• Los conceptos básicos del mercado de futuros: Un contrato de futuros es una venta de bienes a un precio acordado en una fecha futura. Los futuros se negocian en bolsas y se pueden usar para especular o cubrir riesgos.

• Las características del mercado de futuros: Los futuros tienen diferentes valores justos, fechas de vencimiento, tamaños de contrato, tamaños de tick y liquidez según el activo subyacente. Los futuros también tienen diferentes horarios y requisitos de margen.

• Los desafíos del mercado de futuros: Los futuros deben ser renovados para evitar la entrega física, lo que puede implicar costos o beneficios según la forma de la curva de futuros (contango o backwardation). Los futuros también tienen riesgos de apalancamiento y volatilidad.

• La educación sobre el mercado de futuros: El documento forma parte de la serie Academy de Real Vision, que ofrece lecciones en video, transcripciones y materiales descargables sobre diversos temas relacionados con los futuros y las opciones.

Este video es solo una invitación a abrir la mente en otras maneras de invertir que no son las clásicas, pero que pueden servir como elemento diversificador.

Si a alguien le interesa, podemos profundizar en el tema!

Dale al link de abajo para ver el Video: