En qué se puede invertir, si se tiene liquidez disponible en el actual entorno de incertidumbre y pesimismo?

En tiempos de incertidumbre en el mercado, como está ocurriendo en la actualidad, los inversionistas se preguntan constantemente en que pueden invertir si tienen alguna disponibilidad para hacerlo. La pregunta es muy válida ya que lo que escuchamos en noticias, si observamos el portafolio actual de cualquiera, si vemos los indicadores financieros o de mercado, y las predicciones, por ningún lado se ve un panorama claro para los próximos meses a nivel de la economía. El riesgo de una recesión es cada vez más alto, si es que en algunos países, no están ya en una.

Entonces para responder a la pregunta del título de este comentario, solo el dólar parece ser una inversión refugio. Y cómo invertir en dólares? Hay varias maneras de hacerlo.

1. Una persona puede optar por mantener dólares en una cuenta en un banco comercial, pero sin recibir prácticamente ningún rendimiento.

2. Puede comprar un fondo o ETF que invierte en bonos de Tesoro americano.

3. Puede comprar un ETF que sigue el movimiento del dólar frente a una cesta de monedas variadas.

4. Hay otras maneras de tener activos en dólares pero que no son relevantes para este newsletter.

Los bonos del gobierno de EE. UU (US Treasuries) son valores de alta calidad crediticia con calificación AAA que pueden diversificar su cartera de inversiones, y en situaciones como la actual, son un refugio porque están denominados en dólares, y representan deuda de EEUU. Históricamente, cuando los mercados bursátiles se caen, estos bonos han experimentado un vuelo hacia la calidad y aumentan su valor. Estos bonos pueden servir como una cartera de cobertura contra los períodos de aversión al riesgo.

En estos momentos un bonos a muy corto plazo, a tres meses (UST 3 M), pueden rendir algo cercano a 4%, con lo cual fondos o ETF ya comienzan a tener rendimientos interesantes, luego de la fuerte subida de tasas propiciada por la FED. Estos Fondos o ETF´s son una excelente manera de mantenerse en cash en dólares y obtener un rendimiento mejor que en una cuenta sin recibir intereses.

La otra manera que mencionamos anteriormente, en el punto Nro.3, es comprar un ETF que está diseñado para inversores que desean una forma conveniente y rentable, seguir el valor del dólar estadounidense en relación con una canasta de las seis monedas principales del mundo: el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. Está diseñado para replicar el desempeño de una posición larga en el dólar estadounidense frente a las monedas de la cesta. Este ETF, que tiene las siglas UUP en el mercado, no es adecuado para todos los inversores debido a la naturaleza especulativa de una inversión basada en la negociación del Fondo que tiene lugar en mercados muy volátiles (monedas). En lo que va de año, UUP ha tenido un rendimiento acumulado de 18.5%, ya que el dólar se ha fortalecido frente a todas estas monedas. Aunque la naturaleza de esta inversión es distinta (mayor riesgo), también es una alternativa interesante de invertir en dólares, que los inversionistas que lo entiendan, pueden considerarlo en estos tiempos.

LW Partners puede ayudarlo a entender, educarlo, para que comprendan en qué consisten estas opciones de inversión en dólares.

Mucho se ha hablado de que la FED tiene como objetivo una politica restrictiva pero que quiere que ocurra lo que comunmente se denomina como un "soft landing". Este cartoon dice lo contrario.

La firma de gestión de inversiones BlackRock muestra como se han recuperado en el pasado las acciones despues de fuertes caídas. Y lo hacen considerando las peores (caídas) por día, por mes y por periodos trimestrales. (ver tabla y gráfico de abajo)

Ver las inversiones en acciones caer un 5% o más en un solo día puede provocar ansiedad, y sucede con más frecuencia de lo que a la mayoría le gustaría. Muchos inversores sienten que tienen que vender para mitigar sus pérdidas.

Sin embargo, vender puede hacer que pierdan un rebote que podría estar a la vuelta de la esquina. Si bien las pérdidas a corto plazo pueden ser difíciles de manejar emocionalmente, es importante recordar que el mercado de valores generalmente ha aumentado a largo plazo.

En la sección de Video Corto del Newsletter de LW Partners, la firma española Tressis, se explica muy bien el resumen de lo ocurrido en el mes de Octubre en los mercados y en que nos tenemos que fijar en el corto plazo.