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Por que el papel de los bonos en tu cartera de inversión es tan importante

¿Alguna vez te has preguntado cómo maximizar el rendimiento en tu cartera de inversión? Adicionalmente, cuando te hablan de bonos, no entiendes del todo su función en el mundo de las inversiones?. No te preocupes, aquí trataremos de ayudarte a entender ambas cosas, usando un lenguaje lo más simple posible

Los bonos pueden ser un ingrediente secreto que tu cartera necesita para ofrecerte una estabilidad y rentabilidad equilibrada. A menudo, son olvidados o subestimados por los inversores pequeños y medianos, pero la verdad es que pueden ser una herramienta de inversión potente. A diferencia de las acciones, que suelen ser mas sexy en una conversación entre amigos, los bonos son instrumentos indispensables para tener un portafolio mas balanceado.

“Los bonos son como una póliza de seguros cuando se trata de inversiones. Puede que no siempre los necesites, pero cuando las cosas se ponen difíciles, te alegrarás de tenerlos.”

Además, este tipo de inversión puede proporcionarte un flujo de ingresos constante. ¿Te imaginas recibir un cheque simplemente por tener bonos en tu cartera? Esto es posible gracias a los pagos de intereses periódicos de los bonos.

Entonces, ¿estás listo para descubrir cómo los bonos pueden mejorar tu cartera de inversión? ¡Vamos allá!

¿Por qué incluir bonos en tu cartera de inversión?

Si te estás preguntando: ¿Por qué debo incluir bonos en mi cartera de inversión? La respuesta es sencilla y poderosa: diversificación y equilibrio. Los bonos, también conocidos como inversiones de renta fija, tienen un papel clave en cualquier cartera de inversión bien equilibrada.

Los bonos ofrecen estabilidad. Cuando inviertes en bonos, el emisor te promete devolverte la cantidad prestada más los intereses. Esto proporciona un flujo de ingresos predecible, lo que puede ser un contrapunto sólido a las inversiones más volátiles como las acciones.

Además, los bonos pueden reducir el riesgo general de tu cartera. ¿Cómo? Al diversificar tus inversiones. No poner todos tus huevos en la misma cesta es una regla de oro en el mundo de las inversiones.

Los bonos gubernamentales o soberanos, por ejemplo, son considerados extremadamente seguros. Invertir en estos puede proporcionar un "colchón" contra la volatilidad del mercado. En esta clasificación entran los Treasury Bills emitidos por el Tesoro americano, o cualquier bono similar emitido por cualquier país.

Los bonos corporativos ofrecen rendimientos más altos, pero también implican un mayor riesgo.

Incluir bonos en tu cartera de inversión puede ayudarte a mantener un equilibrio entre riesgo y retorno. Y recuerda, una inversión inteligente siempre es una inversión diversificada que busca mitigar los riesgos.

¿Cómo funcionan los bonos?

Los bonos pueden parecer un tema complicado, pero no te preocupes, que aquí estoy para aclarar tus dudas. En términos sencillos, un bono es un préstamo que haces a una entidad, como el gobierno o una empresa. A cambio de tu dinero, estos prometen devolverte tu inversión en una fecha futura, más un interés por el uso de tu dinero.

Entonces, ¿cómo funcionan exactamente? 

Te lo explico con un ejemplo. Digamos que compras un bono del gobierno americano por 1.000 dólares con una tasa de interés del 5% anual y un vencimiento de 10 años. Esto significa que cada año durante los próximos 10 años, recibirás 50 dólares (5% de 1.000) por concepto de intereses. Al final del décimo año, además, recibirás tus 1.000 dólares iniciales. Existen múltiples combinaciones de pago de intereses y de devolución del capital invertido, pero aqui usamos este sencillo ejemplo por fines didacticos.

Ahora bien, los bonos no son solo para guardar y olvidar. También puedes venderlos antes de su vencimiento. Su valor en el mercado fluctuará dependiendo de varios factores, como las tasas de interés, su liquidez y la solidez de la entidad emisora.

Esto nos lleva a otro aspecto importante: el riesgo. Como en cualquier inversión, los bonos también presentan riesgos. Ese riesgo se manifiesta principalmente (no es el único), si un gobierno o una empresa dejan de pagar capital o intereses. Sin embargo, en general, se consideran una opción de inversión más segura en comparación con las acciones, especialmente los bonos del gobierno. Por eso es tan importante escoger correctamente en que tipo de bonos invertir.

Como afectan las tasas de interés a los bonos?

Desde el 2022, cuando la gran mayoría de los bancos centrales subieron sus tasas de interés de referencia, los bonos que estaban en el mercado se vieron muy afectados en su precio. Si no tienes una buena idea de cómo funcionan las tasas de interés y los bonos, te lo explico.

Los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa. Eso significa que cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan y viceversa. Es como un columpio financiero.

¿Por qué sucede esto?

Bueno, si las tasas de interés aumentan, los nuevos bonos que salen al mercado ofrecen mejores rendimientos. Como resultado, los bonos más antiguos con tasas de interés más bajas pierden atractivo y su precio en el mercado disminuye, con lo cual, si tienes que acudir al mercado para vender un bono, vas a perder parte del capital invertido. Bajan de precio para equipararse con el rendimiento de los nuevos bonos emitidos. Ahora bien, si te mantienes hasta que el bono se venza, recuperarás tu capital completamente, pero si los vendes, tendrás que realizar una pérdida.

Por otro lado, si las tasas de interés disminuyen, los bonos ya existentes con tasas de interés más altas se vuelven más atractivos. Por lo tanto, su precio en el mercado aumenta. ¡Es así de mágico!

En resumen, entender cómo las tasas de interés afectan a tus bonos es esencial para administrar y equilibrar tu cartera de inversiones.

Cómo elegir los mejores bonos para tu cartera de inversión

Escoger los bonos correctos para tu cartera no es una tarea fácil, requiere de acceso a una enorme cantidad de información, conocimiento de los instrumentos, entendimiento de los riesgos, de los ratings crediticios y mucha más información.

Aquí te damos algunos consejos prácticos para ayudarte a tomar decisiones inteligentes, aunque lo mas recomendable es que, por un lado entiendas como funcionan los bonos, y por otro lado, busques asesoría financiera profesional para que te ayude a definir como vas a invertir en bonos.

Revisa tus necesidades 

Lo primero que debes hacer es examinar tus necesidades financieras. Si necesitas ingresos regulares, los bonos que pagan intereses de manera frecuente pueden ser una buena opción. Pero si buscas crecimiento, querrás bonos con un alto potencial de apreciación. En el caso específico de la situación de este año 2023, bonos a corto plazo de EEUU recientemente emitidos estan pagando 4-5%, lo cual ya está por arriba del 3% de inflación reportado a Junio. Pero si queremos tener un mayor potencial de apreciación de un bono, hay que buscar alguno que sea de mediano a largo plazo, que haya bajado bastante, pero que en el momento en que las tasas de interés comiencen a bajar nuevamente (falta bastante menos para eso), van a subir de precio y obtendran un mayor rendimiento a su vencimiento.

Investiga sobre el emisor 

Una parte clave de la elección de bonos es entender quién los emite. Las empresas y los gobiernos emiten bonos, y cada uno tiene sus propias ventajas y desventajas. Investiga para determinar qué emisor ofrece la mejor combinación de rendimiento y seguridad.

Considera el plazo

El plazo de un bono es otro factor crucial a considerar. Los bonos a largo plazo suelen ofrecer mayores rendimientos, pero también conllevan un mayor riesgo. Los bonos a corto plazo pueden ofrecer rendimientos más bajos, pero son más seguros y líquidos.

Atento a la calificación crediticia

Finalmente, no olvides revisar la calificación crediticia de los bonos. Una calificación alta significa que el emisor es menos probable que incumpla con su pago, pero estos bonos suelen ofrecer rendimientos más bajos. Los bonos con calificaciones más bajas ofrecen rendimientos más altos, pero conllevan un mayor riesgo.

En resumen, la elección de los bonos correctos requiere un equilibrio entre rendimiento, riesgo, y tus propias necesidades financieras. Con la investigación y consideración adecuadas, puedes encontrar los bonos que sean perfectos para tu cartera.

Ventajas y desventajas de invertir en bonos a traves de ETFs

El tamaño del mercado de bonos a nivel mundial a Junio de 2023, de acuerdo al BIS (Bank for International Settlements) es de US$134 billones (trillones en inglés), repartidos según el emisor en:

* Bonos Soberanos US$87.5 billones (65%)

* Bonos corporativos US$40.9 billones (30%)

* Otros US$5.6 billones (5%)

Debido al gran tamaño y a la gigantesca cantidad de titulos emitidos, nuestra sugerencia es que la porción de renta fija en tu portafolio de inversión la manejes via los fondos cotizados en bolsa o ETFs.

Dar el salto en el mundo de la inversión puede ser un desafío, incluso más cuando te enfrentas a la decisión de invertir en bonos a través de ETFs. Pero, como cualquier decisión financiera, tiene sus ventajas y desventajas. ¿Vale la pena? Veamos.

Ventajas: 

Diversificación: Los ETFs de bonos te permiten invertir en una amplia gama de bonos, reduciendo el riesgo de concentrarse en un solo emisor.

Variedad: hoy en día existe un gran cantidad de ETFs de renta fija o bonos, que te permiten tener una estrategia de plazos, riesgos y rendimientos muy amplia.

Gestión Profesional: Además, los bonos que componen cada ETF son escogidos y administrados por las firmas de gestión de inversiones, es decir por profesionales especializados.

Liquidez: Al igual que las acciones, los ETFs de bonos se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el día bursátil.

Transparencia: Los ETFs muestran su cartera de inversiones en tiempo real, lo que te permite saber exactamente en qué estás invirtiendo.

Desventajas: 

Riesgo de tasa de interés: Si las tasas de interés suben, el valor de los bonos baja. Esto puede afectar negativamente el valor de tu ETF de bonos. Esto sucede con cualquier fondo o bono individual.

Costos: Aunque bastante menores que los fondos mutuos, los ETFs de bonos aún tienen ciertos costos de administración. Este costo es el que le pagas al gestor de inversiones para que maneje la cartera del ETF. La compra de bonos individuales puede ser muy costosa también así que esta desventaja pudiera mas bien ser considerada ventaja.

Variabilidad del ingreso: Los ETFs de bonos no garantizan un ingreso fijo, ya que los pagos de intereses pueden variar.

Como ves, invertir en bonos a través de ETFs tiene sus pros y contras. Pero si buscas diversificación y flexibilidad, podrían ser una excelente opción para tu cartera de inversión. Como siempre, lo importante es entender a fondo la inversión antes de dar el paso.

No dejes de contactarnos si tienes interés en invertir en tu Bonos o Renta Fija.

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LW Partners puede ayudarte a entender, a educarte, para que comprendas en qué consisten éstos conceptos a la hora de hacer una inversión.

Quien es LW Partners?

lwPartners Network of Companies es un grupo financiero especializado en América Latina.

Atendemos clientes corporativos, instituciones e individuos. Nuestras cuatro principales áreas funcionales comprenden: financiamiento a través de los mercados de capitales, gestión de activos (“asset management”), gestión patrimonial (“wealth management”) y ventas y corretaje de títulos valores.

Sus Entidades

Canal Securities - Firma de corretaje panameña supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores. Esta entidad es responsable del manejo de las actividades en los mercados de capitales, venta y corretaje así como del negocio de gestión de patrimonio. LW Casa de Valores y Canal Securities firmaron un acuerdo por el que Canal Securities absorbió la totalidad de las cuentas custodiadas en LW a cambio de una participación accionaria de los accionistas de LW en Canal Securities. El acuerdo tuvo efecto en marzo 2023.

LW Latam Partners – Empresa conjunta recientemente establecida entre Canal Securities Holding y LW Partners para brindar servicios de asesoría y consultoría para transacciones de banca de inversión en la región.

LW Asesores de Inversiones, S.A. - Asesor de inversor registrado en Panamá que es supervisado por la Superintendencia del Mercado de Valores. Esta entidad es el asesor de inversión para clientes privados.

Welcy Capital Advisors, LLC. - Registered Investment Adviser que se encuentra registrado en la Office of Financial Regulation of the State of Florida. Esta entidad gestiona LW Fixed Income Opportunities Fund y ofrece cuentas administradas de forma separada a individuos de alto patrimonio e inversionistas institucionales. En octubre de 2021, LW Partners vendió una participación mayoritaria a GP US, Inc, empresa que está relacionada al Grupo Prival en Panamá a través de un grupo de accionistas comunes, un importante grupo financiero centroamericano con activos bajo administración de más de US$ 3.500 millones. 

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Cartoon de la Semana

El cartoon de esta semana es distinto a lo usual. Por un lado te damos un link y un resúmen de una nota escrita por Neil Howe (Neil Howe: Trust in US Institutions Continues to Decline (hedgeye.com)), y una referencia a su nuevo libro The Fourth Turning is Here (The Fourth Turning Is Here | Book by Neil Howe | Official Publisher Page | Simon & Schuster (simonandschuster.com)), que apenas salió ayer y que por supuesto no he leido todavia.

Su nuevo libro The Fourth Turning Is Here, segun describe la casa editora en el link anterior, te lleva atrás en la historia y profundiza en la personalidad colectiva de cada generación viva para dar sentido a nuestra crisis actual, explora cómo todos nosotros seremos afectados de manera diferente por los desafíos políticos, sociales y económicos que enfrentaremos en la próxima década y revelar cómo EEUU, comunidades y familias pueden prepararse mejor para enfrentar estos desafíos que vienen. Se anticipa que será un éxito como sus libros anteriores.

Perdida de Confianza en las instituciones de EEUU.

El artículo habla de una encuesta de Gallup que muestra que la confianza de los estadounidenses en las instituciones nacionales es sólo del 26%, frente al 32% en 2021. Las instituciones más confiables son las pequeñas empresas, el ejército y la policía. Las menos confiables son las noticias de televisión, las grandes empresas y el Congreso.

Divisiones partidistas: El descenso de la confianza se debe en parte a las percepciones partidistas de diferentes establecimientos. El ejército, la Corte Suprema, la industria médica y la Presidencia han perdido apoyo de la izquierda o la derecha por temas controvertidos como el "mensaje woke", el aborto, el Covid-19 y la calificación de aprobación de Biden.

Creciente pesimismo: La encuesta refleja el empeoramiento del ánimo de Estados Unidos y la pérdida de fe en su propio futuro. Incluso instituciones bien respetadas como el ejército no son inmunes a la insatisfacción y desconfianza del público.

Cuanto dinero hay en el mundo?: Como Inversionista, te va a interesar!

Genuine Impact hizo un ejercicio para determinar cuánto dinero circula en el mundo y en donde se concentra. Para fines informativos hay varias definiciones que vale la pena aclarar para quienes no son expertos:

M0 = moneda física en circulación, incluidas monedas, billetes y billetes (7 billones de dólares)

M1 = M0 + dinero digital mantenido en cuentas corrientes/corrientes ($59 billones)

M2 = M0 + M1 + dinero digital mantenido en fondos de mercado, cuentas de ahorro y otros ($125 billones)

El M2 no incluye lo siguiente:

• CRIPTOMONEDAS - valorado actualmente en 1,18 billones de dólares

• Dinero retenido en la bolsa de Valores - $ 95 billones a partir de mayo de 2021

• Dinero en bienes raíces - $ 281 billones en 2022

• Dinero en el mercado de derivados - $ 15,5 billones en 2022 (utilizando el valor de mercado)

• Commodities tales como alimentos ($ 103,8 billones en 2022) y oro ($ 12,4 billones en 2022)

Combinando todo junto, hicieron un estimado 633,88 billones de dólares (US$ 633,88 Trillion).

Video : Que es el Vix o Indice del Miedo

El índice Vix es una herramienta que sirve para medir la volatilidad del mercado de valores de Estados Unidos. Se basa en las opciones de compra y venta sobre el índice S&P 500, que agrupa a las 500 empresas más grandes del país. El índice Vix refleja el nivel de miedo o incertidumbre que tienen los inversionistas sobre el futuro del mercado. Un índice Vix alto indica que hay más nerviosismo y que se prevén cambios bruscos en las acciones. Un índice Vix bajo indica que hay más confianza y que se prevén cambios más suaves en las acciones. El índice Vix se llama también el índice del miedo o el termómetro del mercado.

¿Cómo se usa el índice Vix en la inversión? El índice Vix puede servir para tomar decisiones de inversión según el perfil de riesgo de cada inversor, aunque es simplemente un dato mas que cada quien debe considerar. Por ejemplo, un inversor conservador puede reducir su exposición al mercado cuando el índice Vix es alto, para evitar pérdidas potenciales. Un inversor arriesgado puede aumentar su exposición al mercado cuando el índice Vix es bajo, para aprovechar las oportunidades de ganancia. También se puede usar el índice Vix para diversificar la cartera de inversión, comprando o vendiendo productos financieros que replican el comportamiento del índice Vix, como los futuros o los ETFs.

Si a alguien le interesa, podemos profundizar en el tema!

Dale al link de abajo para ver el Video: