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Bienvenidos a Servicios Financieros LW Partners, tu newsletter semanal donde te ayudamos a ser mejor inversionista y mejor gestor de las finanzas de tu empresa.

Te gusta la imagen de abajo? La acabamos de generar apoyándonos en una aplicación que utiliza Inteligencia Artificial (IA). La Inflación anualizada en EEUU se redujo de su maximo en junio 2022 de 9.4% a 5% en marzo 2023. Buena noticia.

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¿Cómo ganar más con tu dinero sin perder liquidez? Descubre las ventajas y desventajas de los Money Market Funds frente a los depósitos bancarios. Y muy importante, cómo escogerlos.

Bienvenido de nuevo a una nueva edición del newsletter de LW Partners, que quiere ayudarte a tomar decisiones de inversión bien informadas, bien sea para tu portafolio personal de inversiones o para tu empresa o negocio.

Hoy quiero hablarles de un fenómeno que está ocurriendo en el sistema bancario de Estados Unidos y que puede tener implicaciones para tu portafolio de inversiones y manejo de tu cash disponible. Se trata de la fuga de depósitos de los bancos más vulnerables hacia los fondos del mercado monetario y las instituciones más grandes.

Según datos recientes de JPMorgan, los depositantes en EEUU han retirado US$1 trillion de bancos considerados vulnerables y los han puesto en fondos del mercado monetario (Money Market Funds) e instituciones financieras más grandes, desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en 2022. De esa cantidad, la mitad migró tras el colapso de SVB en marzo de 2023.

¿Por qué está pasando esto? Hay varias razones. Una es que los bancos más pequeños son los que han sido mas afectados por corridas bancarias de depositantes que estan buscando mayor rentabilidad causada por el aumento de las tasas de interés. Estos bancos han sufrido pérdidas significativas por la tenencia de bonos del tesoro a largo plazo que han bajado de precio de manera significativa y han visto deteriorarse su solvencia y su liquidez. Algunos de ellos han tenido que recurrir a los programas de rescate del gobierno o a la línea de crédito de emergencia de la Reserva Federal. Dicho esto, hasta ahora no se ve una crisis bancaria generalizada.

Otra razón es que los Money Market Funds ofrecen mayores rendimientos y menores riesgos que los depósitos bancarios en el entorno actual. Estos fondos del mercado monetario son instrumentos financieros que invierten en activos de corto plazo y alta calidad, como letras del tesoro, certificados de depósito o papel comercial. Estos fondos ofrecen una rentabilidad cercana a la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal, que actualmente se sitúa en 4.75-5.00%.

Los depósitos bancarios, por el contrario, ofrecen una rentabilidad muy baja o incluso negativa en términos reales (descontada la inflación), debido a que los bancos no han trasladado el costo del aumento de las tasas de interés a sus clientes. Sin embargo, los depósitos bancarios están asegurados por el gobierno hasta un límite de $250.000 por cuenta, que si bien para personas naturales es un monto considerable, para empresas y grandes inversionistas no lo es.

Pero ¿ cómo te afecta como inversionista, así seas grande o pequeño?

Es importante que comprendas bien algunas de las diferencias entre los Money Market Funds y los depósitos bancarios, que son dos formas diferentes de invertir su dinero y espero que les sea útil y que les ayude a tomar mejores decisiones financieras.

Los Money Market Funds son fondos mutuales o ETF (Exchange Traded Funds) que invierten en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro, papel comercial y certificados de depósito. Su objetivo es proporcionar liquidez, estabilidad y un rendimiento competitivo a los inversores.

Los depósitos bancarios son cuentas que usted abre en un banco u otras formas de instituciones financieras. Incluyen cuentas de ahorro, cuentas del mercado monetario y certificados de depósito. Ofrecen una tasa de interés fija, fácil acceso a su dinero y protección de seguro de hasta $250,000 por depositante por parte de la FDIC en los EEUU u organismos similares en otros países.

En ambos casos, representan una posibilidad de obtener algún rendimiento, manteniendo la liquidez, que podrán utilizar para futuras inversiones o necesidades de corto plazo.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada opción? Veamos algunos puntos clave:

Los Money Market Funds pueden ofrecer mayores rendimientos que los depósitos bancarios, especialmente en un entorno de tasas de interés al alza, que es el caso actual desde el 2022, cuando los bancos centrales de casi todo el mundo empezaron a subir las tasas de referencia. También componen el interés frecuentemente, lo que puede aumentar sus rendimientos con el tiempo. Sin embargo, los Money Market Funds no están asegurados por la FDIC o similar en otros países, y pueden perder valor si los títulos que poseen incumplen o pierden valor.

- Los depósitos bancarios ofrecen rendimientos más bajos que los fondos del mercado monetario ya que representan un costo para los bancos. También acumulan intereses anuales o mensuales, lo que puede reducir sus rendimientos con el tiempo. Sin embargo, los depósitos bancarios están asegurados por la FDIC o similar y garantizan su capital e intereses hasta $250,000 (en EEUU) por depositante.

Dependiendo de sus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez, puede optar por invertir en Money Market Funds, depósitos bancarios o una combinación de ambos. Debe comparar las características, costos y beneficios de cada opción antes de elegir la que mejor se adapte a su perfil.

Ok, pero ¿Quieres invertir en Money Market Funds, pero no sabes cómo escoger el mejor para ti?

Recuerda que los Money Market Funds son Inversiones y los depósitos bancarios son una cuenta abierta en una institución financiera. Como en toda inversión en activos financieros, necesitas tener una cuenta de inversiones con un broker (casa de valores) que te permita comprar dichos fondos.

No todos los fondos son iguales y debes compararlos bien antes de decidirte. Estos son los cuatro pasos que te recomiendo seguir. Como siempre comentamos, lo ideal es que busques ayuda profesional de un Asesor Financiero Independiente, así que puedes contactarnos cuando quieras.

- Infórmate bien sobre los fondos. No te quedes con la primera opción que veas o que te cuenten tus amigos. Busca información directamente o que tu asesor te ofrezca diferentes fondos de los mejores gestores de inversión (como BlackRock, Vanguard, Fidelity y otros), en folletos informativos o en las plataformas y bases de datos en línea que te permiten filtrar y comparar fondos según tus criterios.

- Ten en cuenta los impuestos (si esto te afecta especialmente). Algunos fondos del mercado monetario invierten en bonos municipales que no pagan impuestos federales y, a veces, tampoco estatales o locales (en EEUU). Estos fondos pueden tener un rendimiento menor que los que sí pagan impuestos, pero pueden ser más rentables para ti dependiendo cómo afectan tus impuestos.

- Fíjate en los gastos. Los Money Market Funds tienen unos gastos de gestión (Expense Ratios), que son el porcentaje de tu dinero que se va a pagar los gastos de operación del fondo. Cuanto más bajo sea este índice, más rendimiento y beneficio obtendrás. Por eso, debes buscar fondos con índices de gastos bajos, pero sin descuidar otros aspectos importantes como la calidad crediticia y la liquidez del fondo.

- Busca el mejor rendimiento. Los fondos del mercado monetario reportan su rendimiento sobre una base de siete días, que es una estimación anualizada de lo que ganarías si invirtieras en el fondo durante un año. Este rendimiento es el que debes usar para comparar los fondos entre sí y elegir el que más te convenga. Pueden haber fondos que reporten su rendimiento de manera distinta.

Recuerda que los Money Market Funds son una inversión segura y rentable, pero debes hacer una buena comparación antes de elegir el más adecuado para ti. Si quieres saber más sobre este tema o sobre otras opciones de inversión, puedes contactarme por correo electrónico o por mis datos de contacto. ¡Hasta la próxima!

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LW Partners puede ayudarte a entender, a educarte, para que comprendas en qué consisten éstos conceptos a la hora de hacer una inversión.

Cartoon de la Semana

Este cartoon es una broma sobre el fracaso de la Fed para controlar la inflación en 2022, cuando los precios subieron a sus niveles más altos desde la década de 1980, hasta su pico de 9.4%. La Fed trató de manejar la inflación, imprimió dinero, pero terminó con demasiada inflación y sin control. La caricatura se burla de la política de la Fed y sus efectos. En 2023, la inflación se ha enfriado a nivel de 5.0% anual en marzo, pero todavía está por encima del objetivo de la Fed del 2%. La Fed ha elevado las tasas de interés varias veces para frenar la inflación, pero enfrenta incertidumbre sobre la economía y las expectativas de inflación que baje lentamente.

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Como está compuesto el Indice Nasdaq: Como Inversionista, te va a interesar!

El índice Nasdaq 100 es una canasta de las 100 empresas estadounidenses más grandes y más activas que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. El índice incluye empresas de diversas industrias, pero es reconocida por ser un índice que refleja el sector tecnológico, especialmente de las mega grandes.

Las 10 principales empresas en el índice Nasdaq 100 por peso son

Microsoft Corp (MSFT) con un peso del 12,57 %,

Apple Inc (AAPL) con un peso del 12,43 %,

Amazon.com Inc (AMZN) con un peso del 6,18 %,

NVIDIA Corp (NVDA) con un peso del 5,14 %,

Alphabet Inc Class A (GOOGL) con un peso del 3,78 %,

Alphabet Inc Class C (GOOG) con un peso del 3,73 %,

Meta Platforms Inc (META) con un peso del 3,703%,

Tesla Inc (TSLA) con un peso de 3,64%,

Broadcom Inc (AVGO) con un peso de 1,99% y

PepsiCo Inc (PEP) con un peso de 1,95%.

Como se observa, el 50% del índice lo componen apenas 7 empresas ya que se utiliza la metodología de la capitalización de mercado, es decir, se incluyen las que más valor tienen según el mercado lo determina.

Video Largo: Man Vs. Machine.

"The collision between emerging technologies and fundamental human needs is where you can see the future."

El video es una entrevista entre Raoul Pal, el fundador de Real Vision, y David Mattin, el fundador del newsletter New World Same Humans y colaborador de Real Vision. Cambiamos esta vez el formato ya que es un video largo, pero vale la pena que le dediques tiempo a verlo, y más importante, a entenderlo.

Igual, a continuación te hice el trabajo de resumir lo principal:

- Las tecnologías emergentes como la inteligencia artificial, la computación cuántica, la biotecnología, el blockchain y el metaverso están creando nuevas posibilidades y desafíos para la humanidad en la era exponencial.

- Estas tecnologías afectarán la identidad humana, las relaciones, el trabajo, la educación, la salud y cómo nos gobernamos, de manera profunda, y debemos estar preparados y adaptarnos para enfrentarlas. Son tecnologías abiertas, con lo cual no habrán grupos o gobiernos que puedan dominarlas, lo cual es positivo.

- Los humanos y las máquinas tienen diferentes cualidades y habilidades, y pueden complementarse en lugar de competir entre sí. La IA puede aumentar la inteligencia humana, no reemplazarla.

- Los humanos tienen ventajas únicas sobre las máquinas, como la intuición, la emoción, la creatividad y la sensibilidad cultural. Estas habilidades serán más valiosas en el futuro.

- Existen implicaciones éticas, sociales y económicas de estas tecnologías, como por ejemplo, cómo afectarán la dignidad humana, la privacidad, la seguridad, la igualdad y a los regímenes políticos. Necesitamos ser conscientes de estas implicaciones y darles forma para el bien común.

- Estas tecnologías no son solo para expertos o élites, sino para todos los que quieran aprender y usarlas. Pueden democratizar el acceso a la información, la educación, la atención médica, las finanzas y el entretenimiento.

- Estas tecnologías tampoco son estáticas ni deterministas, sino dinámicas y en evolución. Pueden ser influenciados por las acciones humanas. Tenemos la responsabilidad de usarlos de manera inteligente y ética.

Estamos frente a un avance tecnológico gigantesco que va a afectarnos como seres humanos, pero históricamente la tecnología ha sido super beneficiosa para la humanidad, y hasta ahora, no veo por qué tenga que ser distinto.