Financiamiento para tu negocio: ¿Qué buscan los bancos e inversionistas, y cómo puedes impresionarlos? Aprende todo lo que necesitas saber aquí.

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Financiamiento para tu negocio: ¿Qué buscan los bancos e inversionistas, y cómo puedes impresionarlos? Aprende todo lo que necesitas saber aquí.

¿Sabías que el 80% de las pequeñas y medianas empresas fracasan por falta de financiamiento o por una equivocada gestión de sus activos, deudas y patrimonio? Si eres un empresario del sector comercial, de servicios o industrial y quieres evitar este destino, sugiero que leas hasta el final. Te voy a explicar cuáles son los aspectos más importantes que los bancos analizan para otorgarte un crédito o para un inversionista a quien quieras invitar a participar en tu empresa, y cómo puedes mejorarlos.

Los aspectos que analiza un banco o inversionista para analizar un financiamiento a una empresa son principalmente los siguientes:

• El propósito del crédito. La primera pregunta que te hacen es, ¿Para qué quieres un crédito? Es decir, el destino específico que le darás al dinero prestado por el banco. El banco analiza si el crédito solicitado se ajusta a las necesidades reales y al plan estratégico de la empresa, si contribuye a mejorar su productividad y rentabilidad, y si tiene coherencia con su actividad económica. Si tu negocio es un restaurante pero tu lo que quieres es comprarte un vehículo último modelo para tu uso personal es muy distinto a que si ese vehículo es necesario para la operación del negocio.

• La capacidad de pago. La segunda pregunta es, ¿Cómo me lo vas a pagar? Por eso van a analizar la capacidad que tiene tu empresa para generar ingresos suficientes para cubrir sus gastos y sus obligaciones financieras. El banco evalúa los estados financieros, los presupuestos y los flujos de caja de la empresa para determinar si puede asumir el crédito solicitado y devolverlo en el plazo acordado.

• El nivel de apalancamiento. Aquí viene otra pregunta, ¿Cuánto dinero van a poner ustedes en este proyecto? y por eso es muy importante la relación entre el capital propio y el capital ajeno (deuda) de la empresa. El banco verifica el grado de endeudamiento de la empresa y su dependencia de fuentes externas de financiación. Un nivel alto de apalancamiento implica un mayor riesgo para el banco, ya que reduce la capacidad de pago y la solvencia de la empresa.

• El acceso al crédito. Se refiere a la capacidad de la empresa de acceder a otras fuentes de financiamiento bancarias o no. Los bancos quieren saberlo porque esto aumenta o disminuye tu capacidad de pago.

• La garantía. El banco puede exigir diferentes tipos de garantías según el monto y el plazo del crédito solicitado, como por ejemplo: fianzas solidarias (personas que se comprometen a pagar en caso de que la empresa no lo haga), garantías prendarias (bienes muebles como vehículos o maquinaria) o garantías hipotecarias (bienes inmuebles como terrenos o edificios).

• El carácter del solicitante. Es básicamente la disposición a pagar. ¿El cliente quiere pagar? ¿El cliente puede pagar? o la combinación de ambos. El banco evalúa aspectos como la honestidad, la integridad, la responsabilidad y el conocimiento del negocio del solicitante, así como su reputación en el mercado y su relación con otros clientes o proveedores.

• El entorno externo: se consideran factores como las tasas de interés, las condiciones económicas, las tendencias de la industria, los cambios regulatorios y la estabilidad política que pueden afectar el desempeño y la capacidad de pago.

• Las características del negocio: es decir, temas como ventaja competitiva, la posición en el mercado, la calidad del producto, la base de clientes, la eficiencia operativa, la experiencia gerencial y el gobierno corporativo.

• El desempeño financiero: el banco analiza los estados financieros utilizando índices como liquidez, apalancamiento, rentabilidad, eficiencia y cobertura para evaluar su salud y estabilidad financiera.

• Las proyecciones financieras: el analista de crédito debe revisar las proyecciones de flujo de efectivo y los planes presupuestarios del prestatario para determinar su capacidad de pago futura y su sensibilidad a varios escenarios.

Estos son algunos de los aspectos más importantes que un banco analiza para aprobar un financiamiento a una empresa. Sin embargo, cada entidad financiera puede tener sus propios criterios y requisitos según sus políticas internas y las condiciones del mercado.

La pregunta que me surge aquí para ti que tienes una empresa: Tienes capacidad para responder a todas estas preguntas que te va a hacer un banco o inversionista que te va a financiar? o necesitas asesoría profesional?

Hablemos de un ejemplo concreto: Un restaurante

Los índices financieros ayudan a los propietarios de restaurantes, a los inversionistas y a los bancos a evaluar su desempeño, compararlos con sus competidores de la industria, identificar las fortalezas y debilidades potenciales y tomar decisiones informadas.

Los promedios de la industria para los índices financieros pueden variar según el tipo, el tamaño y la ubicación del negocio del restaurante. Sin embargo, se pueden encontrar algunos puntos de referencia generales de varias fuentes, como informes de la industria, asociaciones comerciales y bases de datos financieras. Aquí hay algunos ejemplos de promedios de la industria para algunas de las razones financieras que discutimos anteriormente para el 2022:

• Costos: el costo promedio para los restaurantes de servicio completo fue del 28,8%.

• Margen bruto: el margen bruto promedio de los restaurantes fue del 75,81 % en el cuarto trimestre de 2022.

• Nómina: la mediana de los costos de nómina para los restaurantes de servicio completo fue el 32,5 % de las ventas.

• Gastos operativos como proporción: los gastos operativos medios de los restaurantes fueron aproximadamente el 62 % de las ventas.

• Margen de beneficio:  el margen de beneficio neto medio de los restaurantes fue del 6,19 % en el cuarto trimestre de 2022.

Veamos un par de ejemplos de restaurantes conocidos de EEUU. Algunos de los índices de margen de Chipotle al 31 de diciembre de 2022 son:

• Margen Bruto : 23,9%

• Margen EBITDA : 12,4% (Ganancias antes impuestos e intereses)

• Margen Neto: 10,5%

Algunos de los índices de margen de The Cheese Cake Factory al 31 de diciembre de 2022 son:

• Margen Bruto : 10,12%

• Margen EBITDA : 6,64%

• Margen Neto : 2.92%

Pero,  ¿ por qué consideramos que este artículo es relevante si no estamos diciendo nada nuevo?

Porque a lo largo de nuestra experiencia hemos visto una y otra vez, que no todos los negocios gestionan esta información de manera adecuada, o porque no la ven como importante o porque no tienen la experiencia para obtenerla y utilizarla. Y ahora te doy un dato, todas aquellas empresas o negocios, grandes o pequeños, que son exitosos y muy importante, que perduran en el tiempo, manejan esta información con bastante rigurosidad y profesionalismo. Hay demasiados ejemplos de negocios que al no manejar estos temas, se llevan sorpresas poco agradables.

Y ahora una pregunta para ti como dueño o gerente de una empresa o negocio:

Tu empresa o negocio está permanentemente al día con esta información?

¿La consideras importante para gestionar mejor tu empresa?

Eres lo suficientemente formal como para producir esta información?

¿Sabes cómo obtenerla?

Entiendes que en el momento en que necesites financiamiento, igual te la van a pedir?

Si cuando te enfrentes a un banco o inversionista, le muestras que dispones de esta información y es parte de tu cultura tenerla, los vas a impresionar y tendrás la mitad del camino recorrido. Como asesores y banqueros hemos visto esto una y otra vez.

En resumen, cualquier negocio que quiera tener acceso a financiamiento bancario, en mercado de capitales o privadamente, requiere tener un conocimiento e información sobre su negocios lo suficientemente profundo y respaldado, como para justificar cualquier información que requiera un banco o inversionista para facilitar un financiamiento. Y más importante aún, usar esta información para tu gestión diaria es clave.

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Cartoon de la Semana

El cartoon de esta semana habla por sí solo. El público en general, está esperando más caídas de bancos en cualquier lugar y en cualquier momento. 

Esta historia comienza luego de una política de estímulos fiscales gigantescos en el año de la pandemia que trajeron excesos monetarios en la economía mundial.

Los depósitos bancarios crecieron de manera importante, y la banca invierte esos recursos en bonos del tesoro.

Esto trae como consecuencia el incremento de la inflación.

Los bancos centrales suben las tasas para bajar la inflación (alrededor de 60 bancos centrales lo hicieron) y como consecuencia, el precio de los bonos caen fuertemente.

Como suben las tasas, los depositantes retiran sus fondos para comprar bonos del tesoro con mejores rendimientos, y algunos bancos se han visto obligados a vender sus bonos propios para devolver los depósitos asumiendo pérdidas muy grandes, forzando a bancos centrales a una intervención.

Ahora queda por ver si la lista de bancos en problemas aumentará o no

Por lo tanto, es imprescindible que los bancos centrales, que en buena medida originaron el problema, actúen ahora con prudencia y eficacia para detener la crisis bancaria antes de que sea demasiado tarde.

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Como gana dinero el gigante Oracle : Como Inversionista, te va a interesar!

A pesar de superar las previsiones de ganancias por acción (EPS), esta empresa líder en tecnología se quedó ligeramente corta en sus ingresos del tercer trimestre de 2022. El mercado castigó sus acciones con una caída de casi el 5% tras conocerse los resultados pero ya prácticamente recuperó esa pérdida.

Sin embargo, la compañía no pierde el impulso en su apuesta por la nube, que le reportó un crecimiento del 45% en sus ingresos por este segmento. La reciente compra de Cerner refuerza su posición como proveedor de servicios en la nube, un mercado con gran potencial de demanda.

Su margen bruto de 25% y su margen neto de 14%, indican que la empresa está bien dirigida hacia el negocio de la nube, que si bien tiene competidores fuertes como Amazon, Microsoft y otras, los márgenes son bastante atractivos.

Video Corto: Diferentes maneras de invertir en el sector inmobiliario

El contenido de este video trata sobre los Asset Managers y su importancia para los inversionistas. Este tipo de firmas tienen gran influencia en el mundo financiero , tales como Vanguard o BlackRock, nuestros proveedores de modelos de portafolios. 

Los  Asset Managers son firmas que gestionan dinero y valores en nombre de sus clientes, con el objetivo de aumentar su valor y mitigar el riesgo. Pueden trabajar para diferentes tipos de instituciones o de forma independiente, y pueden especializarse en diferentes tipos de activos. Utilizan diversas herramientas analíticas y métodos de investigación para tomar decisiones de inversión que se alinean con los objetivos financieros y la tolerancia al riesgo de sus clientes. También tienen responsabilidades fiduciarias para actuar de buena fe y en el mejor interés de sus clientes. 

Este video explica quiénes y qué son los administradores de activos, cómo influyen en el mercado, qué son los administradores de activos pasivos, cuáles son los diferentes tipos de Asset Managers y cuáles son los beneficios de la gestión de activos para los inversionistas.

Si quieres profundizar un poco mas, sugiero que veas este Video Corto de Real Vision, en donde se explica en detalle el tema y en el cual seguro habrán aspectos que no conoces.